25漳九02 ： 漳州市九龙江集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

　　25漳九02 : 漳州市九龙江集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

　　原标题:25漳九02 : 漳州市九龙江集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书

　　中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

　　投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

　　本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 421.84亿元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 16.42亿元（2021-2023年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

　　（二）受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以云开(Kaiyun)及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率且期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

　　（四）截至 2024年 9月末，公司短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、应付债券及长期应付款分别为 139.67亿元、148.18亿元、25.54亿元、187.52亿元、217.72亿元、32.85亿元，有息债务为 695.27亿元。其中，一年以内到期的有息债务为 301.84亿元，占有息债务总余额的比例为 43.41%，存在一定短期偿债压力。

　　（五）截至 2021-2023年末和 2024年 9月末，公司资产负债率分别为 64.53%、67.09%、65.39%和 68.73%，资产负债率较高。公司经营资金主要来源于自身业务产生的收入、银行贷款和发行债券，公司间接融资的渠道通畅。截至本募集说明书签署日所有借款均能按时归还，未发生不能按时归还银行贷款本息的情况，但较高的负债水平在一定程度上制约了公司经营规模的扩大。同时公司也可能因生情况将会降低公司的债务清偿能力，从而产生一定的偿债风险。

　　（六）截至 2023年末及 2024年 9月末，公司债权投资分别为 3,054,546.78万元和 3,231,384.84万元，占总资产的比重分别为 24.51%和 23.96%，占比较高。发行人债权投资主要为对福建漳州古雷港经济开发区的投资，截至 2024年 9月末，公司向古雷港经开区累计投资金额约1,146.15（含石化基金）亿元。公司根据投资协议约定按季度收取固定利润，并到期收回投资本金。福建漳州古雷港经济开发区被列入福建省十大新增长区域之一，以临港工业为主导，布局石化、现代装备制造业等大型临港工业项目和港口物流仓储基地。经国家发展和改革委员会批复，福建漳州古雷港经济开发区已设立石化基地，充分发挥地域优势，面向海峡两岸市场需求，利用进口原油等资源，构建炼化一体化产业链，以炼油为基础，重点发展乙烯、芳烃及化工新材料、专用化学品等高端石化产品，发展潜力巨大。截至 2024年 9月末，发行人对福建漳州古雷港经济开发区的投资累计收到回款1,082.59亿元，其中本金 842.6亿元，投资收益 239.99亿元，预计后续回款较为稳定。若福建漳州古雷港经济开发区未来出现产业衰退等情况，古雷管委会及其权属企业可能存在违约风险，公司可能存在债权投资不能回收的风险。发行人目前的资金管理业务模式，受国家政策变动影响，可能存在一定的不确定性。

　　（七）2023年度，发行人子公司片仔癀药业主营业务收入中境外销售收入占比 4.56%，其境外销售主要销往中国香港、中国澳门、印尼、泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾、美国、加拿大等地；2023年度，龙溪轴承主营业务出口收入占比约为 14.69%，出口部分大多销往欧美等发达国家。如果发行人的海外市场收入出现不利波动，将对发行人整体的经营情况产生不利影响。

　　（八）截至 2023年末和 2024年 9月末，发行人其他权益工具投资分别为263,106.22万元和 168,869.79万元。其他权益工具投资公允价值受到市场环境及投资公司经营状况的影响较大，有可能对公司财务状况产生不利影响。

　　（九）截至 2024年 9月末，公司对外担保主要是发行人对漳州圆山新城建设有限公司、福建福海创石油化工有限公司、福建福化古雷石油化工有限公司等的担保，担保金额合计 9.88亿元。发行人的被担保人主要为国有企业，如果被担保人未能履行贷款偿还义务，发行人有一定的代偿风险。

　　古雷港经济开发区位于漳州市漳浦县境内，区域规划面积 88.6km2。古雷港经济开发区为海西临港重化产业基地，产业定位为石化、建材、轻工产品等。近年来，全球性自然环境的恶化以及越来越多的由爆炸、泄漏引发的公共安全事件，使得古雷石化项目面临一定的环评风险，可能给发行人投资承建的项目带来一定的投资风险。

　　（十一）2021-2023年度及 2024年 1-9月，公司关节轴承和轴套、大齿圈产能利用率分别为 90.44%、92.75%、72.41%和 79.24%，AG轴承和精密圆锥滚子轴承产能利用率分别为 91.86%、63.25%、53.79%和 53.05%，产能利用率呈现波动趋势。报告期内，公司轴承业务产能利用率有所波动，主要是受 2015年以来国内外经济增速放缓，市场需求萎缩，工程机械、载重汽车等传统下游配套主机厂开工率不足，客户订单大幅回落等因素影响，轴承行业总体市场较为低迷；加之宏观经济波动对国内制造业产生较大冲击，导致对关节轴承需求量也有所下降。若未来因行业因素，导致公司关节轴承产能利用率持续波动，将会对公司机械制造板块生产经营带来不利影响。

　　（十二）截至 2021-2023年末及 2024年 9月末，发行人其他权益工具分别为987,687.45万元、1,138,962.26万元、1,109,759.43万元和 1,039,759.43万元，占所有者权益的比重分别为27.63%、29.24%、25.73%和24.65%，发行人其他权益工具主要为永续中票及可续期公司债等有息债务。若未来发行人有息负债持续增加，将面临一定的偿付风险。

　　（十三）2021-2023年度和 2024年 1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 416,604.53万元、1,212,411.76万元、-58,692.79万元和 244,470.93万元，呈波动趋势。如果发行人经营性现金流量净额波动幅度过大，将会对发行人经营活动及财务状况产生一定的不利影响。

　　（十四）发行人为投资控股型公司，药品、日用品及化妆品、食品销售业务及机械制造业务主要由发行人子公司负责运营，上述业务经营成果主要来自子公司，且发行人净利润主要来自于纳入合并报表范围内的上市公司。发行人主要子公司的利润分配政策、分配方式和分配时间安排等均受发行人控制，但若未来各控股子公司经营状况、利润分配政策发生变化或调整，可能对发行人母公司层面的盈利情况产生影响。发行人总有息债务规模较大，且债务集中于本部，面临一定的偿债压力。

　　（十五）根据漳州市市委常委会会议纪要（十二届第 97-4号）和市政府常务会议纪要（2024年第 1次）精神，漳州市国资委印发了《关于进一步优化调整漳州市文旅康养集团有限公司和漳州市国有资本运营集团有限公司股权关系的通知》（漳国资产权〔2024〕8号），发行人资产调整如下：将漳州市国资委持有的漳州市文旅康养集团有限公司 100%股权划转给发行人；将发行人持有的漳州市国有资本运营集团有限公司 100%股权划转给漳州市财政局，由漳州市财政局履行出资人职责，委托漳州市国资委管理。发行人于 2024年 5月 23日披露了《漳州市九龙江集团有限公司关于公司资产优化调整的结果公告》，上述调整方案工商变更登记已完成，本次资产调整后，发行人总资产、净资产、营业收入均有所增加，对发行人偿债能力无重大不利影响。

　　（十六）截至 2024年 9月 30日，发行人 2024年新增借款 101.67亿元，占发行人 2023年末净资产的 23.58%，发行人本年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十。上述新增借款属于公司经营和业务发展所需的正常融资行为，对发行人偿债能力无重大不利影响。

　　（十七）发行人于 2024年 9月 3日披露了《漳州市九龙江集团有限公司关于境外信用评级上调的公告》，经联合评级国际有限公司评估，九龙江集团的国际长期发行人评级从‘BBB+’上调至‘A-’，展望稳定。九龙江集团发行的高级无抵押人民币债券的国际长期发行债务评级从‘BBB+’上调至‘A-’。

　　（十八）发行人于 2024年 11月 13日披露了《漳州市九龙江集团有限公司关于监事发生变动的公告》，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会近日下发的《漳州市国资委关于九龙江集团监事会人员免职的通知》（漳国资﹝2024﹞89号），结合相关有权机构任免，公司不再设监事会，相关职权调整至董事会下设审计委员会执行，上述情况对公司日常管理、生产经营及偿债能力无不利影响。

　　（一）本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到国家政策法规变化影响，或者行业及市场环境发生重大不利变化，发行人经营状况受到重大不利影响并导致未能如期足额获得还款资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。

　　1、2021年以来，公司股权投资项目福海创石化持续亏损，导致公司投资收益持续为亏损状态且亏损规模有所波动，对盈利能力的稳定性产生一定不利影响； 2、公司债权投资在资产中占比很高，且主要用于漳州古雷港经济开发区（以下简称“古雷开发区”）和漳州圆山高新科技产业开发区（以下简称“圆山高新区”）的投资支出，投资规模较大；

　　大公国际将在债券上市挂牌期间，在每年发债主体发布年度报告后 3个月内，且不晚于每一会计年度结束之日起 7个月出具一次定期跟踪评级报告；对于一年期内的受评证券，大公国际将于债券正式发行后的第 7个月出具定期跟踪评级报告，另有规定的除外。此外，大公国际将在发生可能影响评级对象信用质量的重大事项后，启动不定期跟踪评级程序，并在评级分析结束后，将跟踪评级报告和评级结果向评级对象、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

　　如评级对象不能及时提供跟踪评级所需资料，大公国际可采取公告延迟披露跟踪评级报告，或根据有关的公开信息资料进行分析并调整信用等级，或宣布评级报告所公布的信用等级暂时失效、终止评级等评级行动。

　　（三）债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》约定程序审议通过的生效决议对本期债券全体持有人均有同等约束力。债券受托管理人依据债券持有人会议生效决议行事的结果由全体持有人承担。法律法规另有规定或者《债券持有人会议规则》另有约定的，从其规定或约定。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

　　（四）受托管理人已根据法律、法规和规则的规定及《债券受托管理协议》的约定制定受托管理业务内部操作规则，明确履行受托管理事务的方式和程序，对发行人履行募集说明书及《债券受托管理协议》约定义务的情况进行持续跟踪和监督。

　　（五）根据《证券法》等相关规定，本期债券仅面向专业机构投资者发行，普通投资者及专业投资者中的个人投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限专业机构投资者参与交易，普通投资者及专业投资者中的个人投资者认购或买入的交易行为无效。

　　（六）遵照《公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，并与本期债券受托管理人签订了《债券受托管理协议》，投资者通过认购或购买或其他合法方式取得本期公司债券，即视作同意并接受《债券持有人会议规则》及《债券受托管理协议》并受之约束。

　　（七）发行结束后，公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审核，公司无法保证本期债券上市的申请一定能够获得证券交易场所的同意，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。如果证券交易场所不同意本期债券上市的申请，或本期债券上市后在债券二级市场的交易不够活跃，投资者将可能面临流动性风险。

　　中华人民共和国（为本募集说明书之目的，不包括中国香 港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）

　　漳州市九龙江集团有限公司 2025年面向专业投资者公开发 行公司债券（第一期）

　　发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《漳 州市九龙江集团有限公司 2025年面向专业投资者公开发行 公司债券（第一期）募集说明书》

　　发行人与债券受托管理人签署的《漳州市九龙江集团有限 公司 2025年面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协 议》

　　为保护公司债券持有人的合法权益，根据相关法律法规制 定的《漳州市九龙江集团有限公司 2025年面向专业投资者 公开发行公司债券债券持有人会议规则》

　　本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

　　截至 2021-2023年末和 2024年 9月末，发行人负债总额分别为 650.21亿元、794.01亿元、814.74亿元和 927.09亿元，负债金额较大且规模持续增长。截至2024年 9月末，公司有息负债为 695.27亿元，其中债券融资余额为 329.69亿元，占同期有息负债比例为 47.42%，直接融资占比较高。随着发行人经营规模的持续扩大以及拟投项目的陆续投建，发行人的有息负债总额和直接融资占比仍然可能会增长，这将给发行人带来一定的负债压力。

　　截至 2021-2023年末和 2024年 9月末，公司资产负债率（合并口径）分别为64.53%、67.09%、65.39%和 68.73%，资产负债率较高。公司经营资金主要来源于自身业务产生的收入、银行贷款和发行债券，公司间接融资的渠道通畅，截至本募集说明书签署日所有借款均能按时归还，未发生不能按时归还银行贷款本息的情况，但较高的负债水平在一定程度上制约了公司经营规模的扩大。同时公司也可能因生产经营状况发生不利变化等因素影响资产变现能力和现金获取能力。若出现此种情况将会降低公司的债务清偿能力，从而产生一定的偿债风险。

　　截至 2023年末，发行人其他应收款前五名债务人欠款金额合计 93,065.65万元，占其他应收款余额合计数的 22.05%。若未来公司无法按时、足额回收相应款项，将会对公司运营效率和偿债能力产生不利影响。

　　截至 2024年 9月末，公司对外担保主要是发行人对漳州圆山新城建设有限公司、福建福海创石油化工有限公司、福建福化古雷石油化工有限公司等的担保，担保金额合计 9.88亿元。发行人的被担保人主要为国有企业，如果被担保人未能履行贷款偿还义务，发行人有一定的代偿风险。

　　7,442,921.19万元、8,358,775.51万元、7,234,541.95万元和 8,225,340.10万元，非流动资产占总资产的比例分别为73.86%、70.62%、58.06%和60.98%。近年来，发行人非流动资产规模占比较高，公司整体资产流动性一般，对于公司经营效率及资产周转效率将产生一定的不利影响。

　　2021-2023年度和 2024年 1-9月，发行人期间费用分别为 245,008.95万元、280,024.44万元、302,915.29万元和 215,113.02万元。发行人期间费用近年来持续上升，主要系发行人经营规模以及融资规模的不断扩大，导致公司各项期间费用，特别是财务费用增长较快。若未来发行人期间费用增速过快，将会对发行人盈利能力产生不利影响。

　　截至 2023年末和 2024年 9月末，发行人其他权益工具投资分别为 263,106.22万元和 168,869.79万元。发行人其他权益工具投资主要为持有的招商局漳州公司、福建广电网络集团、厦门国际银行、平安赢致嘉树基金、芗城区漳投股权投资合伙企业（有限合伙）、福建企业技术改造基金（有限合伙）、漳州农村商业银行股份有限公司、福建龙海农村商业银行股份有限公司、漳浦县农村信用合作联社的股份。其他权益工具投资公允价值受到市场环境及上述公司经营状况的影响较大，有可能对公司财务状况产生不利影响。

　　截至 2021-2023年末和 2024年 9月末，发行人存货账面价值分别为 522,382.21万元、542,845.99万元、673,601.70万元和 1,265,679.70万元，占总资产的比重5.18%、4.59%、5.41%和 9.38%。发行人的存货主要为子公司龙溪股份和片仔癀药业的原材料和产成品，发行人存货的增加是公司为规避原材料价格上涨主动采取的措施，而非因产品滞销造成的，目前存货出现跌价风险的可能性较小。但未来如果原材料及库存商品的供需情况发生变化，发行人将面临一定的存货跌价风险。

　　2021-2023年度和 2024年 1-9月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为416,604.53万元、1,212,411.76万元、-58,692.79万元和 244,470.93万元，呈波动趋势。如果发行人经营性现金流量净额波动幅度过大，将会对发行人经营活动及财务状况产生一定的不利影响。

　　截至 2023年末及 2024年 9月末，公司债权投资分别为 3,054,546.78万元和3,231,384.84万元，占总资产的比重分别为 24.51%和 23.96%，占比较高。发行人债权投资主要为对福建漳州古雷港经济开发区的投资，截至 2024年 9月末，公司向古雷港经开区累计投资金额约1,146.15（含石化基金）亿元。公司根据投资协议约定按季度收取固定利润，并到期收回投资本金。福建漳州古雷港经济开发区被列入福建省十大新增长区域之一，以临港工业为主导，布局石化、现代装备制造业等大型临港工业项目和港口物流仓储基地。经国家发展和改革委员会批复，福建漳州古雷港经济开发区已设立石化基地，充分发挥地域优势，面向海峡两岸市场需求，利用进口原油等资源，构建炼化一体化产业链，以炼油云开(Kaiyun)为基础，重点发展乙烯、芳烃及化工新材料、专用化学品等高端石化产品，发展潜力巨大。截至2024年 9月末，发行人对福建漳州古雷港经济开发区的投资累计收到回款 1082.59亿元，其中本金 842.6亿元，投资收益 239.99亿元，预计后续回款较为稳定。若福建漳州古雷港经济开发区未来出现产业衰退等情况，古雷管委会及其权属企业可能存在违约风险，公司可能存在债权投资不能回收的风险。发行人目前的资金管理业务模式，受国家政策变动影响，可能存在一定的不确定性。

　　2023年度，发行人子公司片仔癀药业主营业务收入中境外销售收入占比4.56%，其境外销售主要销往中国香港、中国澳门、印尼、泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾、美国、加拿大等地；2023年度，龙溪轴承主营业务出口收入占比约为 14.69%，出口部分大多销往欧美等发达国家。如果发行人的海外市场收入出现不利波动，将对发行人整体的经营情况产生不利影响。

　　2021-2023年度，片仔癀药业前五名客户销售总额为 5.17亿元、7.56亿元、8.83亿元，分别占当年销售总额的 6.45%、8.71%和 8.80%。2021-2023年度，龙溪股份前五名客户销售额为 2.93亿元、4.21亿元和 6.34亿元，分别占当年销售总额的 20.88%、24.46%和 33.32%。2023年度，发行人贸易业务前五名客户销售总额为 170.71亿元，占当年销售总额的 31.42%。发行人客户集中度较高，未来存在由于主要客户经营情况发生变化而导致公司经营业绩下滑的风险。

　　截至 2024年 9月末，公司短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、应付债券及长期应付款分别为 139.67亿元、148.18亿元、25.54亿元、187.52亿元、217.72亿元、32.85亿元，有息债务为 695.27亿元。其中，一年以内到期的有息债务为 301.84亿元，占有息债务总余额的比例为 43.41%，存在一定短期偿债压力。

　　公司机械制造业务主要为关节轴承、圆锥滚子轴承、齿轮/变速箱等机械零部件的生产和销售，近三年及一期毛利率分别为25.09%、42.83%、44.45%和44.94%，保持在较高水平。但随着近年来主要原材料钢材价格的大幅攀升以及人工成本上涨，若公司无法进行有效的成本管控，将会对机械制造板块的盈利能力造成不利影响。

　　公司的资金管理业务主要为公司运用资金对福建漳州古雷港经济开发区、圆山高新区进行协议投资，并定期收取固定利润回报，到期收回投资本金。截至2024年 9月末，公司向古雷港经开区累计投资金额约 1,146.15（含石化基金）亿元。公司对古雷港经济开发区的综合收益率区间为 7.5%-13.5%。自 2012年以来，公司对古雷港经开区的投资均能按时回款，截至 2024年 9月末，发行人对福建漳州古雷港经济开发区的投资累计收到回款 1,082.59亿元，其中本金 842.6亿元，投资收益 239.99亿元。发行人2025-2026年将分别对古雷港经开区投资80.58亿元和36.18亿元，未来仍面临一定的资本支出压力。

　　2021-2023年度，发行人 EBITDA利息保障倍数分别为 6.29倍、3.22倍和 6.25倍。2021年，发行人利润总额有所增加，从而导致 EBITDA利息保障倍数较上一年有所上升；2022年，发行人利润总额有所减少，从而导致 EBITDA利息保障倍数较上一年有所下降；2023年，发行人 EBITDA利息保障倍数回到较高水平。未来若发行人债务规模持续上升，将会对企业财务状况及偿债能力产生一定的不利影响。

　　万元、1,138,962.26万元、1,109,759.43万元和 1,039,759.43万元，占所有者权益的比重分别为27.63%、29.24%、25.73%和24.65%，发行人其他权益工具主要为永续中票及可续期公司债等有息债务。若未来发行人有息负债持续增加，将面临一定的偿付风险。

　　截至 2024年 9月末，发行人商誉合计为 242,315.13万元，占总资产的比重为1.80%。发行人商誉主要为漳州片仔癀药业股份有限公司、福建龙溪轴承（集团）股份有限公司等子公司形成，若未来上述子公司盈利能力下降，发行人将面临商誉减值的风险。

　　2021-2023年度及2024年1-9月，发行人营业毛利率分别为18.54%、11.31%、11.10%和 10.75%。报告期内发行人核心两大业务板块（药品、日用品及化妆品、食品销售，机械制造）的毛利率整体保持稳定。2021年以来，公司整体毛利率略有下降，主要系毛利率较低的贸易业务规模扩大、营收占比逐步提高，以及毛利率较高的资金管理业务的收入贡献及毛利率有所下降，拉低公司整体营业毛利率所致。若未来发行人营业毛利率持续下降，将会对发行人盈利能力和偿债能力产生不利影响。

　　截至 2021-2023年末和 2024年 9月末，发行人流动比率分别为 0.74、0.81、1.43和 1.10，速动比率分别为 0.59、0.68、1.25和 0.84。若未来发行人短期债务持续增长，将导致流动比率、速动比率降低，从而影响发行人短期偿债能力。

　　2021-2023度和 2024年 1-9月，发行人投资收益分别为-41,193.21万元、-73,981.50万元、-24,103.30万元和-16,372.00万元。2022年度，发行人投资收益较2021年度减少 32,788.29万元，主要系权益法核算下根据联营企业的净利润亏损增加导致投资收益减少所致。2023年度，发行人投资收益较 2022年度增加 49,878.20万元，主要系联营企业亏损缩窄所致。受石油化工行业周期影响，发行人参股公对净利润造成了一定的侵蚀，若未来持续为负数，将会影响发行人的偿债能力。

　　截至 2024年 9月末，发行人债券融资规模 329.69亿元，占有息负债比重47.42%，发行人直接融资占比较高。若未来发行人直接融资比例持续上升，可能会对发行人的资产负债结构稳定性产生一定的不利影响。

　　发行人子公司龙溪轴承所处的轴承行业，市场竞争较为激烈。我国是全球制造业第一大国，产业链完整，具备较为突出的比较优势，但与欧美等西方制造业强国相比仍然存在差距。目前，国内轴承制造业集中度较低，行业市场呈现国有（或国有控股）、民营、外资（或合资）企业三足鼎立的格局。与SKF、INNA等世界轴承巨头比较，国内多数企业产品质量、技术水平不高，同质化竞争严重，主要依靠人工成本的相对优势参与国内外中低端市场竞争，产能过剩导致传统配套市场竞争日愈激烈；而航空军工、高铁动车等国内国际中高端市场基本上被国外企业垄断，该领域利润丰厚，国产化替代及出口市场需求潜力大，发展前景好，为创新型企业提供了广阔的发展空间；但高端配套领域对产品技术质量要求严格，行业门槛高，研发投入大，开发周期长，效益释放迟缓，成为国内企业进入的障碍。

　　发行人子公司片仔癀药业生产和销售的药品近 40种，但主导产品片仔癀系列药品的年均销售收入约占制药销售收入的比较高，片仔癀系列药品以外的产品所占比重较低。如果片仔癀系列药品的销售出现重大下降，将直接影响到片仔癀药业的经营和盈利，进而影响到发行人的经营和盈利。

　　发行人在经营中所从事的行业分布较广、跨度较大，涉及了医药（中成药）制造、轴承制造等。每个行业都有其特有的行业特征和管理要求，因此对发行人的管理水平及行业经营能力都有较高的要求，发行人经营管理团队的管理水平将可能影响公司的整体经营业绩，跨行业经营加大了发行人的管理难度。

　　2023年度，发行人子公司片仔癀药业主营业务收入中境外销售收入占比4.56%，其境外销售主要销往中国香港、中国澳门、印尼、泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾、美国、加拿大等地；2023年度，龙溪轴承主营业务出口收入占比约为 14.69%，出口部分大多销往欧美等发达国家。如果发行人的海外市场收入出现不利波动，将对发行人整体的经营情况产生不利影响。

　　发行人子公司片仔癀药业主导产品片仔癀系列药品的主要原料为麝香，是国家重点计划管理物品。2005年国家出台有关对生产销售含天然麝香的中成药实行标记管理的政策和麝香年使用量计划审批制度。随着麝香资源的日益紧缺，价格的波动也将越发明显，尽管片仔癀药业已经加大对两个养麝基地的投入，但是如果国家对于麝香管理的政策发生变化以及天然麝香供应量减少，将会导致发行人麝香短缺，同时麝香价格波动也将影响到发行人的经营。发行人子公司龙溪轴承的主要原材料为钢材，最近三年，钢材国内价格波动较大，如果钢材价格持续波动，将会影响到发行人的经营。

　　发行人下属子公司片仔癀药业和龙溪轴承都具有较强的研发能力并配备相应的研发部门。但由于医药产品具有高科技、高风险、高附加值的特点，新药开发一些不可预测因素的影响，存在新产品开发和审批风险。轴承产品的研发也存在投入产出不匹配的风险。

　　发行人主要资产持有至到期投资主要投向古雷港经济开发区内。古雷港经济开发区位于漳州市漳浦县境内，区域规划面积 88.6km2。古雷港经济开发区为海西临港重化产业基地，产业定位为石化、建材、轻工产品等。近年来，全球性自然环境的恶化以及越来越多的由爆炸、泄漏引发的公共安全事件，使得古雷石化项目面临一定的环评及安全风险，可能给发行人对古雷的投资带来一定的投资风险。

　　2021-2023年度及 2024年 1-9月，公司关节轴承和轴套、大齿圈产能利用率分别为 90.44%、92.75%、72.41%和 79.24%，AG轴承和精密圆锥滚子轴承产能利用率分别为91.86%、63.25%、53.79%和53.05%，产能利用率呈现波动趋势。报告期内，公司轴承业务产能利用率有所波动，主要是受 2015年以来国内外经济增速放缓，市场需求萎缩，工程机械、载重汽车等传统下游配套主机厂开工率不足，客户订单大幅回落等因素影响，轴承行业总体市场较为低迷；加之宏观经济波动对国内制造业产生较大冲击，导致对关节轴承需求量也有所下降。若未来因行业因素，导致公司关节轴承产能利用率持续波动，将会对公司机械制造板块生产经营带来不利影响。

　　发行人商品贸易业务主要贸易商品为化工产品。近年来，原油价格走势存在一定波动，其不确定性增加了下游产品价格的波动性，同时国内石化行业受国内外严峻复杂经济形势的影响，行业下行压力加大。目前我国部分化工产品产能过剩问题比较突出，开工率受到影响，石油石化产品需求有所下降。公司受到挤压。受宏观经济影响，化工行业需求存在下降风险。

　　近三年及一期，发行人获得贸易业务收入 2,119,093.74万元、4,437,832.30万元、5,433,047.51万元和 4,228,531.86万元；毛利率分别为 0.84%、0.39%、0.33%和 0.15%。发行人贸易业务主要为化工品等大宗商品贸易，毛利率较低且受经济周期波动影响较大，可能会对发行人盈利能力产生一定影响。

　　2010年 8月，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意将漳州市机电投资有限公司持有的福建龙溪轴承（集团）股份有限公司 31.39％股权无偿划拨给漳州片仔癀集团公司的批复》（漳国资产权〔2010〕16号文）的文件精神，龙溪股份股权划拨至发行人，成为发行人控股子公司。

　　2011年 3月，经漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意漳州片仔癀集团公司改制为漳州市九龙江建设有限公司的批复》（漳国资发改[2011]10号），发行人由全民所有制企业整体改制为国有独资公司，名称变更为漳州市九龙江建设有限公司。发行人对子公司龙溪轴承的管控还相对比较薄弱，加上发行人集团范围内子公司、孙公司较多，对发行人的管理能力要求较高。如果发行人未能对子公司进行有效的管控，将会导致相应的管理风险。

　　发行人所在城市漳州市较其他大城市，在经济发展和生活水平上还有一定差距，虽然交通便利且城市发展前景广阔，但在吸引人才、挽留人才方面存在一定的局限性。若发行人不能随业务规模扩大而加大优秀人才的引进力度，加大员工福利投入，提高现有人才的素质，将面临人力资源供需矛盾的风险。

　　由于发行人控股的子公司、孙公司较多，这些公司所经营领域的关联度较大，且经营区域多数位于福建省内，各关联方之间不可避免地存在一定规模的关联交易。如果关联交易不能按市场原则进行，则可能出现利益输送、利润调节等情况，这将对公司的健康经营及投资者的客观判断产生不利影响。

　　对发行人的主营业务医药（中成药）制造与轴承制造，国家监管部门制定了严格的产品质量标准与规范，客户对产品质量也有较高的要求，尽管发行人按照国家的相关规定，制定了严格的安全生产及质量保障制度，也从未出现过重大产品质量问题，但如果发行人未能持续确保产品质量，将会对其产生较为不利的影响。

　　发行人的药品生产中，涉及到一些化学危险品，在装卸、搬运、贮存及使用过程中操作不当或维护措施不到位，可能会导致发生安全事故，进而影响公司的正常生产经营。发行人已制定了严格的安全生产管理制度，分别对工艺安全管理、生产要害岗位管理、物资储存管理等方面详细制定了具体管理制度，对公司生产经营中诸多环节的安全运营提供了指导及保障。但如果发行人执行部门未能贯彻实施好相关制度，可能会出现一定的安全生产风险。

　　发行人为投资控股型公司，药品、日用品及化妆品、食品销售业务及机械制造业务主要由发行人子公司负责运营，上述业务经营成果主要来自子公司，且发行人净利润主要来自于纳入合并报表范围内的上市公司。发行人主要子公司的利润分配政策、分配方式和分配时间安排等均受发行人控制，但若未来各控股子公司经营状况、利润分配政策发生变化或调整，可能对发行人母公司层面的盈利情况产生影响。

　　未来国家相关产业政策的变化将直接影响到整个医药行业和轴承制造业的发展趋势，政策措施的实施将直接关系到相关行业的盈利水平和生产成本。如果发行人不能在国家产业政策指导下及时有效地对生产经营做出相应调整，对发行人而言存在一定的政策风险。

　　根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室 2020年 12月 1日公布的《关于公示福建省 2020年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》，发行人子公司片仔癀药业本部、龙溪轴承本部均位于该名单中，公示期后预计两家子公司可获得有效期三年的 15%企业所得税优惠税率，该税收优惠政策对发行人的经营影响较大，如果国家对企业所得税政策进行调整，将会对发行人盈利产生较大不利影响。

　　国家《药品政府定价办法》规定，国家对药品价格进行政府管制，将药品区分为原研制与仿制药品、新药和名优药品与普通药品进行定价，实行优质优价，凡进入《医保目录》的药品实施政府定价，由价格主管部门制定最高指导零售价。

　　最近，国家发改委发布了《药品价格管理办法（征求意见稿）》，办法规定药品价格管理实行政府定价、政府指导价和市场调节价三种形式。列入国家基本医疗保险品目录的药品以及具有垄断性生产、经营特征的药品，实行政府定价或者政府指导价；其他药品实行市场调节价。发行人产品进入医保目录，由政府统一定价，尽管发行人可根据生产成本的变化情况，在报经有关政府部门批准后调整产品价格，但其调整幅度有限。随着国家推行药品降价措施的力度不断加大，发行人现有产品中部分品种存在降价风险。

　　发行人所在漳州地区为“海峡西岸经济区”核心区域，享受诸多国家优惠政策支持。国家相关政策对漳州地区经济发展以及发行人的经营均有较大的影响，如果国家政策有所调整，减弱对“海峡西岸经济区”的扶持力度，将对发行人的宏观经济环境带来不利影响。

　　发行人在药品、轴承生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣等污染性排放物和噪声，如果处理不当会污染环境，将给人民的生活带来不良后果。发行人已按相关环保法规及相应标准对上述污染性排放物进行了有效治理，使“三废”的排放达到了环保规定的标准，但随着社会对环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规，提高环保标准，这将会导致发行人支付更高的环保费用。

　　发行人子公司片仔癀和龙溪轴承的产品均有在国外销售，2023年，发行人子公司片仔癀药业主营业务收入中境外销售收入占比 4.56%，其境外销售主要销往中国香港、中国澳门、印尼、泰国、新加坡、马来西亚、菲律宾、美国、加拿大等地；2023年，龙溪轴承主营业务出口收入占比约为 14.69%，出口部分大多销往欧美等发达国家。未来如果国家调整出口政策，包括出口补贴、出口退税、出口信贷等政策，均可能对发行人的国外销售造成不利影响，从而影响发行人整体业绩的表现。

　　受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策、货币政策、资金供求关系以及国际经济环境变化等多种因素的影响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本期债券期限相对较长，可能跨越一个以上的利率波动周期；在本期债券存续期内，如果未来市场利率发生变化，可能会给投资者的实际投资收益带来不确定性。

　　由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或注册，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。

　　在本期债券存续期内，如发行人所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部环境以及公司本身的生产经营发生重大不利变化，导致发行人不能如期从预期的还款来源获得用以偿还本期债券利息和本金所需要的资金，可能会对本期债券的按期偿付造成一定的影响。

　　公司在最近三年及一期与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约行为。在未来的业务经营中，发行人将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资者的利益受到一定影响。

　　注册文件：发行人于2024年4月28日获中国证券监督管理委员会出具的《关于同意漳州市九龙江集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕709号），注册规模为不超过50亿元。

　　付息日期：本期债券品种一的付息日为2026年至2030年间每年的3月5日，本期债券品种二的付息日为2026年至2035年间每年的3月5日，本期债券品种三的付息日为2026年至2040年间每年的3月5日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息）。

　　兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。

　　兑付金额：本期债券到期一次性偿还本金。本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。

　　本金兑付日期：本期债券品种一的兑付日为 2030年 3月 5日，本期债券品种二的兑付日为 2035年 3月 5日，本期债券品种三的兑付日为 2040年 3月 5日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间不另计利息）。

　　本期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。

　　经发行人股东及董事会审议通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监许可〔2024〕709号），本次债券注册总额不超过 50亿元（含 50亿元），采取分期发行的方式。本期债券发行金额为不超过 10亿元（含）。

　　根据发行人于 2025年 2月 10日披露的“22漳九 03”回售结果公告，“22漳九 03”已全额回售且不可撤销，发行人承诺不进行转售。经发行人最终确认，“22漳九 03”注销金额为 10亿元。

　　在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。

　　发行人及受托管理人将在募集资金到达专项账户前分别与各监管银行订立监管协议，监管协议中明确：受托管理人依据相关规则以及发行人和受托管理人签署的受托管理协议相关约定了解发行人募集资金的接收、存储及划转情况。受托管理人应定期核查专户的流水、募集资金的使用凭证、募集资金使用的内部决策流程，核查发行人募集资金的使用是否符合法律法规的要求、募集说明书的约定及募集资金使用管理制度的相关规定。受托管理人应当监督本期债券募集资金在专户中是否存在与其他债券募集资金及其他资金混同存放的情形，并监督募集资金的流转路径是否清晰可辨。受托管理人可以采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权。发行人和监管银行应配合受托管理人的调查与查询。受托管理人现场调查时应同时检查专户存储及划转情况。

　　为了加强规范发行人发行债券募集资金的管理，提高其使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规的规定，公司制定了募集资金管理制度。公司将按照发行申请文件中承诺的募集资金用途计划使用募集资金。

　　受托管理人应当对发行人专项账户募集资金的接收、存储、划转进行监督，并应当在募集资金到达专项账户前与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。受托管理人应当监督本期债券募集资金在专项账户中是否存在与其他债券募集资金及其他资金混同存放的情形，并监督募集资金的流转路径是否清晰可辨，根据募集资金监管协议约定的必须由募集资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券募集资金使用完毕前，若发现募集资金专项账户存在资金混同存放的，受托管理人应当督促发行人进行整改和纠正。

　　在本期债券存续期内，受托管理人应当每季度检查发行人募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致，募集资金按约定使用完毕的除外。受托管理人有权要求发行人及时向其提供相关文件资料并就有关事项作出说明。

　　受托管理人应当按季度检查募集资金专项账户流水、募集资金使用凭证、募集资金使用的内部决策流程，核查债券募集资金的使用是否符合法律法规的要求、募集说明书的约定和募集资金使用管理制度的相关规定。

　　根据《债券受托管理协议》，受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，监督发行人对募集说明书所约定义务的执行情况，并在每年 6月 30日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告。受托管理事务报告应当包括发行人募集资金使用及专项账户运作情况。除此之外，有关债券受托管理人的权利和义务，详见本募集说明书“第十三节 受托管理人”中的相关内容。

　　若本期债券发行完成且假设 10亿元用于偿还公司债券，发行人流动负债将减少 10亿元、非流动负债将增加 10亿元，流动比率由 1.10增加至 1.13，速动比率由 0.84增加至 0.86，且债券接续后期限有所延长，有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

　　综上所述，本期债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

　　3、发行人将与本期债券受托管理人以及存放募集资金的监管银行签订《资金账户监管协议》，严格按照《资金账户监管协议》的约定规范使用募集资金； 4、本期债券募集资金不直接或间接用于购置土地，不直接或间接用于房地产业务，不用于住宅地产业务；

　　发行人于 2024年 6月 13日成功发行“漳州市九龙江集团有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）（品种二）”（债券简称：24漳九 04，债券代码：241139.SH），发行规模为 7.60亿元，募集资金已使用完毕，募集资金余额为 0亿元。

　　发行人于 2024年 12月 19日成功发行“漳州市九龙江集团有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种一）”（债券简称：24漳九 05，债券代码：242185.SH）；发行“漳州市九龙江集团有限公司 2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）（品种二）”（债券简称：24漳九 06，债券代码：242186.SH），发行规模合计 15.00亿元，募集资金已使用完毕，募集资金余额为 0亿元。

　　截至本募集说明书签署之日，“24漳九 04”的募集资金专户运作正常，募集资金最终用于偿还“22漳九 Y3”公司债券本金 7.60亿元，符合该期募集说明书的约定，不存在募集资金用途变更调整的情况，也不存在募集资金违规使用的情况。

　　截至本募集说明书签署之日，“24漳九 05”、“24漳九 06”的募集资金专户运作正常，募集资金最终用于偿还“22漳九 01”公司债券本金 15.00亿元，符合该期募集说明书的约定，不存在募集资金用途变更调整的情况，也不存在募集资金违规使用的情况。

　　经营范围：许可项目：房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；食品经营（销售预包装食品）；食品经营（销售散装食品）；危险化学品经营；原油批发；成品油批发（限危险化学品）；黄金及其制品进出口；酒类经营；货物进出口；供电业务；新化学物质进口；国营贸易管理货物的进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：以自有资金从事投资活动；建筑材料销售；机械设备销售；家用电器销售；汽车零配件批发；汽车零配件零售；塑料制品销售；金属材料销售；包装材料及制品销售；五金产品批发；五金产品零售；电子产品销售；林业产品销售；农副产品销售；木材销售；水产品批发；水产品零售；纺织、服装及家庭用品批发；体育用品及器材批发；体育用品及器材零售；第一类医疗器械销售；专用化学产品销售（不含危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；食品添加剂销售；国内贸易代理；石油制品销售（不含危险化学品）；非金属矿及制品销售；金属矿石销售；供应链管理服务；煤炭及制品销售；成品油批发（不含危险化学品）；橡胶制品销售；新能源汽车整车销售；合成材料销售；自有资金投资的资产管理服务；高性能有色金属及合金材料销售；针纺织品及原料销售；稀土功能材料销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 二、发行人历史沿革

　　1、1992年 12月，公司前身“漳州片仔癀集团公司，漳州市制药厂”成立 发行人是由漳州片仔癀集团公司整体改制而成，漳州片仔癀集团公司前身为漳州市制药厂，始建于 1956年。根据《关于同意组建“漳州片仔癀集团”及成立“漳州片仔癀集团有限公司”的批复》（闽经体[1992]916号），1993年 1月 8日，漳州片仔癀集团公司以漳州市制药厂为核心成立，为全民所有制企业，行政隶属于漳州市工业局，注册资金为人民币 4,724.67万元。根据《漳州片仔癀集团公司章程》，集团公司名称为“漳州片仔癀集团公司，漳州市制药厂”。漳州会计师事务所出具了（92）漳会验字第 234号验资报告。

　　根据《福建省对外经济贸易委员会关于同意漳州市制药厂更名的批复》（闽外经贸[1999]贸发字 054号），公司名称由“漳州片仔癀集团公司，漳州市制药厂”4、1999年 12月，设立漳州片仔癀药业股份有限公司

　　1999年 12月，经福建省人民政府《关于同意设立漳州片仔癀药业股份有限公司的批复》（闽政体股[1999]31号）批准，漳州片仔癀集团公司以其有关药业的全部生产经营性资产作为出资组织发起设立漳州片仔癀药业股份有限公司，漳州片仔癀集团公司持股 80%。

　　2000年 10月，根据《企业国有资产产权登记管理办法》的规定，经审定，公司获得企业国有资产产权登记证，同时漳州片仔癀集团公司依法占有、使用国有资本 6,905万元，并承担国有资产保值增值责任。

　　2011年 3月，经漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意漳州片仔癀集团公司改制为漳州市九龙江建设有限公司的批复》（漳国资发改[2011]10号），漳州片仔癀集团公司由全民所有制企业整体改制为国有独资公司，名称变更为漳州市九龙江建设有限公司；按照《关于同意漳州片仔癀集团公司净资产处置的批复》（漳国资产权[2011]4号）要求，将公司评估净资产 44.46亿元中的 20亿元作为公司注册资本。漳州众诚有限责任会计师事务所出具了漳众会验字（2011）第 021号验资报告。

　　2014年 2月，发行人披露了《漳州市九龙江建设有限公司关于董事长变更的公告》，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于刘建顺等同志职务任免的通知》（漳国资〔2014〕5号），刘建顺任发行人董事长，免去冯忠铭的公司董事长职务，退休。

　　2014年 12月，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意设立漳州市九龙江集团有限公司及变更漳州市九龙江建设有限公司企业名称的批复》（漳国资[2014]90号），公司名称由“漳州市九龙江建设有限公司”变更为“漳州市九龙江集团有限公司”。发行人法定代表人和董事长由潘杰担任，刘建顺不再担任公司法定代表人和董事长。

　　2019年 6月 24日，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会《漳州市国资委关于同意漳州市九龙江集团有限公司资本公积转增注册资本的批复》（漳国资产权[2019]21号文），同意公司以资本公积转增注册资本金，增加注册资本 20亿元，转增后公司注册资本变更为 40亿元。

　　漳州市国资委根据《福建省财政厅 福建省人力资源和社会保障厅 福建省人民政府国有资产监督管理委员会关于划转部分国有资本有关事项的通知》（闽财企业〔2020〕22号）的文件精神，决定将其持有的漳州市九龙江集团有限公司 10%的股权一次性划转给福建省财政厅持有。截至本募集说明书签署之日，该次股权划转及经营范围调整事宜已完成相关工商登记手续。

　　2023年 7月 18日，发行人披露了《漳州市九龙江集团有限公司关于董事长发生变动的公告》，根据漳州市人民政府国有资产监督管理委员会文件《漳州市国资委关于林柳强同志任职的通知》（漳国资[2023]85号）和中共漳州市国资委委员会文件《中共漳州市国资委委员会关于林柳强同志任职的通知》（漳国资党[2023]46号），林柳强任公司董事、董事长、委员会委员、书记，免去潘杰公司董事长职务。

　　截至本募集说明书签署之日，漳州市人民政府国有资产监督管理委员会持有发行人 90.00%股权，是发行人的控股股东和实际控制人；福建省财政厅持有发行人 10.00%股权，以财务投资者身份享有划入国有股权的收益权等相关权益。截至本募集说明书签署之日，发行人股权结构如下所示：

　　漳州市人民政府国有资产监督管理委员会于 2005年 12月 30日正式挂牌成立，是市政府的直属正处级特设机构。漳州市政府授权漳州市国资委，代表市政府履行出资人职责。漳州市国资委监管范围是市属企业（不含金融类企业）的国有资产。

　　经营范围：许可项目：药品生产；药品委托生产；食品生产；保健食品生产；饮料生产；茶叶制品生产；动物饲养；药品进出口；药品批发；药品零售；药品互联网信息服务；医疗器械互联网信息服务；第三类医疗器械生产；第三类医疗器械经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：食品进出口；货物进出口；进出口代理；食品销售（仅销售预包装食品）；食用农产品初加工；中草药种植；医学研究和试验发展；家用电器销售；文具用品批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；第二类医疗器械销售；日用百货销售；日用品销售；箱包销售；包装材料及制品销售；化妆品批发；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；日用化学产品销售；家居用品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）